Fritz Freisler se narodil v České Třebové. Studoval na pražské Obchodní akademii, na přelomu století odešel do Vídně. Ve Vídni se soukromě učil herectví u herce Alberta Heina. Ve dvaadvaceti letech zahájil hereckou kariéru v mnichovském Volkstheater (1903-1907), dále pokračoval na scénách v Görlitzu – Zhořelci (1907-1908), v Bielefeldu (1908 – 1909), kde si také poprvé vyzkoušel divadelní režii, a v Mannheimu (1909 – 1910). Hereckou dráhu zakončil v Neue Volkstheater v Berlíně (1910-1915).
K filmu ho poprvé přivedl německý filmový průkopník Oskar Messter. Během 10. a 20. let pracoval jako filmový režisér, scenárista a herec v Rakousku a v Německu (natočil například snímky Wien im Krieg, Das andere Ich, Der Mandarin, Der Umweg zur Ehe, Die Schuldigen, Irrlichter der Tiefe a další). Fritz Freisler se stal jedním z představitelů rakouského filmového expresionismu. Po příchodu zvukového filmu na rozhraní 20. a 30. let ukončil svojí režisérskou filmografii. K filmu se poté vracel již jen ojediněle.